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一、概念

KDJ指标中文名称又叫随机指标,最早起源于期货市场,由乔治·莱恩(George Lane)首创。随机指标KDJ最早是以KD指标的形式出现,而KD指标是在威廉指标的基础上发展起来的。不过KD指标只判断股票的超买超卖的现象,在KDJ指标中则融合了移动平均线速度上的观念,形成比较准确的买卖信号依据。在实践中,K线与D线配合J线组成KDJ指标来使用。KDJ指标在设计过程中主要是研究最高价、最低价和收盘价之间的关系,同时也融合了动量观念、强弱指标和移动平均线的一些优点。因此,能够比较迅速、快捷、直观地研判行情,被广泛用于股市的中短期趋势分析,是期货和股票市场上最常用的技术分析工具。

二、使用要领

KDJ指标由3根曲线组成,移动速度最快的是J线,其次是K线,最慢的是D线。

1.KDJ指标的区间主要分为3个小部分,即20以下、20-80之间和80以上。其中20以下的区间为超卖区;80以上的区域为超买区;20-80之间的区域为买卖平衡区。

2.如果K、D、J值都大于50时,为多头市场,后市看涨;如果K、D、J值都小于50时,为空头市场,后市看空。

3.KDJ指标图形中,D曲线运行速度最慢,敏感度最低;其次是K曲线,J曲线敏感度最强。

4.当J大于K、K大于D时,即3条指标曲线呈多头排列,显示当前为多头市场;当3条指标出现黄金交叉时,指标发出买入信号。

5.当3条指标曲线呈空头排列时,表示短期是下跌趋势;3条曲线出现死亡交叉时,指标发出卖出信号。

6.如果KD线交叉突破反复在50左右震荡,说明行情正在整理,此时要结合J值,观察KD偏离的动态,再决定投资行动。

三、常见特征分析及应用

1.KDJ超买信号

当k线数值高于90,同时D线数值高于80以上,并且J线数值连续三天或以上高于100以上时,即称之为KDJ超买,提示标的价格已进入超买区,短期回调概率较大。持仓者应暂时考虑减仓或止盈规避风险,空仓者可进入尝试布空观察期或轻仓尝试,尽量避免高位追多。(苹果日线图)

2.KDJ超卖信号

当k线数值低于10以下,同时D线数值低于20以下,并且J线数值连续三天或以上低于0以下时,即称之为KDJ超卖,提示投资者标的价格已进入超卖区,价格短期下跌动能减弱,反弹概率较大,如果有空单者可以考虑减仓或止盈,短线空仓者则可尝试择机轻仓布多。(鸡蛋日线图)

3.KDJ金叉

当快线K值从慢线D值的下方向上穿越慢线D值形成交叉,同是超快确认线J值从KD值的下方一次向上穿越KD线,即三线同时交叉向上发散时,即称之为KDJ金叉;属于价格转强信号。若KDJ三线的金叉属于K值小于10,D值小于20,J值小于0,三线在超卖区形成的金叉时,标的价格成功反弹的可能性较高。(沪金日线图)

4.KDJ死叉

当快线K值从慢线D值的上方向下穿越慢线D值形成交叉,同是超快确认线J值从KD值的上方一次向下穿越KD线,即三线同时交叉向下发散时,即称之为KDJ死叉。属于价格转弱信号。若KDJ三线的死叉属于K值大于90,D值大于80,J值大于100,三线在超买区形成的死叉时,价格短期下跌的概率较高。

5.KDJ顶背离

所谓KDJ指标顶背离,指的是当价格连续上涨一段时间,仍在继续向上创新高,而KDJ技术指标与紧相邻的前一高点相比较,并没有创新高。即标的价格创新高,KDJ并没有同时跟随创出新高时,即称之为KDJ顶背离,预示价格短期上涨乏力,后市极容易滞涨回落,为短期多单出局或空单进场信号。(燃油日线图)

6.KDJ底背离

所谓KDJ指标底背离,恰恰与顶背离相反,指的是当价格连续下跌一段时间,仍在继续向下创新低,而KDJ技术指标与紧相邻的前一低点相比较,并没有创新低,即称之为KDJ底背离。预示标的价格短期下跌动能减弱,短期内极容易止跌反弹,为短线抢反弹或择机空平的信号。(纸浆日线图)

四、关于KDJ指标钝化问题

在价格大级别单边下跌行情中,K值与D值同时均在10以下超卖区,J值在0以下。而此时价格仍在向下继续滑落创新低。尤其是价格破位之后,K线连续向下跳空组合而成下降抵抗型组合时,往往此时KDJ低位进入超卖区之后,价格仍将继续向下滑落寻底,即称之为KDJ指标低位钝化。前面示例,关于KDJ指标常见的信号应用属最传统而又完美的理论角度的诠释,投资标的在实际走势中,KDJ买卖信号频繁,且错误虚假信号同样较多。这就要求多周期、指标、多形态等的结合分析与参考,从而提高判断的正确率。没有简简单单的成功,唯有不断的学习与努力,一起共勉!

责任编辑:张玉洁

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